Suomalaissijoittajien suurin huoli: Kauppasodan uhka ja globaalit jännitteet

Tuore kyselytutkimus, jonka LähiTapiola toteutti huhtikuussa noin 600 suomalaisella sijoittajalla, valottaa odotetusti huolestuttavia näkymiä sijoitusmarkkinoiden geopoliittisista riskeistä. Tulokset osoittavat selvästi, että Yhdysvaltojen asettamat tuontitullit nousevat ylitse muiden huolenaiheiden, keräten peräti 78 prosentin maininnan sijoittajien keskuudessa. Tämä korostaa kauppasodan pelon merkitystä maailmantalouden kasvua hidastavana tekijänä, mikä luo varjon monien sijoituspäätösten ylle. On selvää, että globaalit taloussuhteet ja suurvaltojen väliset jännitteet ovat nousseet sijoittajien agendalla aivan kärkeen, ylittäen jopa perinteisempien markkinariskien merkityksen.

Vaikka tullikohu onkin saattanut osittain laantua ja neuvottelujen ilmapiiri keventynyt, LähiTapiola Varainhoidon vanhempi neuvonantaja Maria Östergård Käld muistuttaa, että sijoitusympäristö on edelleen erittäin herkkä poliittisille uutisille. Tilanne on nopeasti muuttuva, ja vaikka markkinat eivät tällä hetkellä näyttäisikään uskovan Valkoisen talon palaavan kovimpaan tullipolitiikkaan, tauko tullijänniteissä voi olla lyhytaikainen. Katseet ovatkin kääntyneet kohti muita potentiaalisia kriisipesäkkeitä, kuten Lähi-itää, missä geopoliittiset riskit voivat eskaloitua ennakoimattomasti. Tämä jatkuva epävarmuus vaatii sijoittajilta valppautta ja kykyä sopeutua nopeasti muuttuviin olosuhteisiin, korostaen strategisen hajauttamisen ja jatkuvan tilanneanalyysin merkitystä.

Kehittyvien maitten ahdinko ja sotilaalliset jännitteet – sijoittajien muut huolet

Kauppasodan ohella suomalaissijoittajia huolestuttaa merkittävästi kehittyvien maiden taloudellinen ahdinko ja poliittiset kriisit, jotka voivat syntyä maailmankaupan hidastumisesta. Jopa 65 prosenttia vastaajista ilmaisi huolensa tästä skenaariosta, mikä alleviivaa globaalin talouden keskinäisiä riippuvuuksia ja kehittyvien talouksien haavoittuvuutta suurvaltapolitiikan heilahteluille. Samanaikaisesti, jopa 57 prosenttia sijoittajista kantaa huolta Venäjän ja NATO-maiden välisestä konfliktista, mikä heijastaa Euroopan turvallisuusympäristön herkkyyttä ja potentiaalisia laajempia vaikutuksia markkinoihin. Myös merkittävät kyberhyökkäykset ja Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset jännitteet Taiwaninsalmella tai Etelä-Kiinan merellä nähdään merkittävinä riskeinä, osoittaen, että sijoittajat tiedostavat nykyaikaisen sodankäynnin monimuotoiset muodot ja niiden taloudelliset seuraukset.

Lähi-idän tilanne, vaikka se onkin muuttunut nopeasti, on toistaiseksi saanut markkinoilla melko maltillisen reaktion. LähiTapiola Varainhoidon toimitusjohtaja Samu Anttila toteaa, että sijoittajat ovat pysyneet rauhallisina eivätkä asiakkaat ole tehneet merkittäviä muutoksia sijoitussalkkujensa allokaatioissa. Kuitenkin, mahdolliset eskalaatiot, kuten Iranin iskut Yhdysvaltain tukikohtiin tai Hormuzinsalmen sulkeminen, voisivat aiheuttaa valtavan shokin maailman energiamarkkinoille ja johtaa väistämättömiin vastareaktioihin. Tämä korostaa sitä, kuinka nopeasti tilanteet voivat muuttua ja miten paikalliset konfliktit voivat heijastua globaalisti. Sijoittajien onkin seurattava tarkasti näitä kehityksiä ja varauduttava mahdollisiin äkillisiin markkinareaktioihin.

Sijoitusstrategioiden mukautuminen epävarmuudessa

Geopoliittiset riskit ja jatkuva epävarmuus ovat vaikuttaneet myös suomalaissijoittajien sijoitusstrategioihin maantieteellisten alueiden ja omaisuusluokkien osalta. Kyselytulokset osoittavat, että 37 prosenttia vastaajista on vähentänyt sijoituksiaan Yhdysvaltoihin ja 21 prosenttia Kiinaan, mikä heijastaa pyrkimystä hajauttaa riskejä ja hakea vakaampia vaihtoehtoja nykyisessä globaalissa tilanteessa. Vastaavasti noin viidesosa sijoittajista on lisännyt painoaan Eurooppaan (21 %) ja Suomeen (17 %), mikä viittaa luottamukseen kotimarkkinoihin ja Euroopan vakauteen suhteessa muihin alueisiin. Tämä trendi on näkynyt myös alkuvuoden aikana, jolloin amerikkalaiset osakkeet ovat tuottaneet heikommin kuin osakkeet Euroopassa tai Suomessa, joskin valuuttakurssien heilahtelut ovat myös vaikuttaneet tuottoihin.

Maria Östergård Käld kuitenkin muistuttaa, että Yhdysvallat muodostaa edelleen valtavan osan globaalista osakemarkkinasta, ja esimerkiksi MSCI World -indeksissä sen paino on jo 62–63 prosenttia. Tämä korostaa sitä, että vaikka riskejä pyritäänkin hajauttamaan, Yhdysvaltojen markkinoiden merkitystä globaalille taloudelle ei voi vähätellä. Suurin osa suomalaisista sijoittajista ei kuitenkaan vaikuta muuttaneen sijoitusstrategiaansa geopoliittisten riskien tai epävarmuuden takia. Samu Anttilan mukaan sijoitushorisontti on tässä avainasemassa. Vaikka geopoliittiset jännitteet voivat vaikuttaa osakemarkkinoihin muutaman kuukauden jaksolla, niiden vaikutus yleensä hälvenee pidemmällä aikavälillä. Geopoliittiset kriisit ovatkin usein tarjonneet sijoittajille mahdollisuuksia pikemminkin kuin uhkia, sillä riskipreemio poistuu nopeasti tilanteen rauhoittuessa. On kuitenkin tärkeää muistaa, että kaikki riskit eivät ole samansuuruisia, ja esimerkiksi öljyn kauttakulun pysähtyminen Hormuzinsalmella tai suurvaltojen jännitteiden kiristyminen Taiwaninsalmella voisi johtaa laajoihin ja pitkäaikaisiin vaikutuksiin.

Miksi geopoliittisten riskien ymmärtäminen on tärkeää sijoittajalle?

Geopoliittiset riskit, kuten kauppasodat, sotilaalliset konfliktit ja kyberhyökkäykset, ovat yhä merkittävämpiä tekijöitä globaalissa taloudessa ja sijoitusmarkkinoilla. Ne voivat aiheuttaa nopeita ja merkittäviä heilahteluja markkinoilla, ja niiden vaikutukset voivat ulottua yksittäisten maiden rajojen yli. Sijoittajille onkin ensiarvoisen tärkeää ymmärtää näiden riskien luonne ja potentiaaliset vaikutukset sijoitussalkkuihin. Vaikka lyhytaikaiset markkinareaktiot voivat olla voimakkaita, historiallisesti on nähty, että markkinat toipuvat usein suhteellisen nopeasti geopoliittisista shokeista. Pitkän aikavälin sijoittajien kannattaakin usein noudattaa suunnitelmallista strategiaa ja välttää hätiköityjä päätöksiä lyhyen aikavälin uutisvirran perusteella. Kuitenkin, tietyt riskit, kuten energiavirtojen häiriöt tai suurvaltojen väliset kauppasodat, voivat aiheuttaa laajempia ja pitkäaikaisempia seurauksia, joiden arvioiminen vaatii syvällistä analyysiä ja jatkuvaa tilannekuvan päivittämistä.